Wind數(shù)據顯示，截至1月(yuè)9日(rì)中國✘'σ≈(guó)證券報(bào)記者發稿時(shí)，2025年(nián♥$σ×)以來(lái)已有(yǒu)超過140家(jiā)上(shàng)市(shì)公司接待機✘α(jī)構調研。當前适逢上(shàng)市(shì)公>λ₽•司年(nián)度業(yè)績預告發布期，與基本面相(xiàng)關的(de)話"↑​(huà)題成為(wèi)了(le)機(jī)構調研的(de)重點，而從(cóng)當÷​前已披露的(de)業(yè)績快(kuài)報(bào)及預告看(k<∞™δàn)，已有(yǒu)55家(jiā)上(shàng)市(shì)公司預計(jì)2024年(ni₽↑án)歸母淨利潤實現(xiàn)同比增長(cháng)（包括續盈♣¶、扭虧）。
就(jiù)後市(shì)投資布局而言，結合對(duì)當前行¶>→(xíng)業(yè)熱(rè)點事(shì)件(jiàn)的‌∏≤$(de)分(fēn)析，券商建議(yì)投資者保持對(duì)AI、• 算(suàn)力芯片、半導體(tǐ)設備等方向的(de)關注。
公司基本面成機(jī)構調研重點
主營業(yè)務為(wèi)高(gāo)精度銅合金(jīn)闆帶材、精¥↑密銅合金(jīn)線材和(hé)銅導體(tǐ)材料研發、制(zhì)造和(hé)銷售的(ε♠ de)楚江新材，日(rì)前一(yī)次性接待了(le)包括11家(jiā)證券公司、29¶&✘家(jiā)基金(jīn)公司在內(nèi)的(de)93家(jiā)機(jī)構£ 集體(tǐ)調研。根據公司披露的(de)調研紀要(yào)，其産品及技(jì)術(shù)儲備™φ✔方面的(de)話(huà)題備受關注，包括子(zǐ)公司天鳥高(gā±<σo)新核心産品有(yǒu)哪些(xiē)、在高(gāoσ•♠→)速傳輸領域公司有(yǒu)沒有(yǒu)相(xiàng)關技(jì)術(shù)儲備π"∑σ和(hé)産品應用(yòng)、公司銅基材料産品可(kě)應用(₹∞yòng)于哪些(xiē)領域等。
2025年(nián)以來(lái)，A股市(s↑← hì)場(chǎng)震蕩下(xià)挫，但(dàn)投資機(jī)構調研上($©↓↔shàng)市(shì)公司、發掘其投資價值的(d™₹≠♠e)熱(rè)情仍然高(gāo)漲。Wind數(shù)據顯示，包括楚江新材在內<×(nèi)，截至1月(yuè)9日(rì)記者發稿時©λ×(shí)，已有(yǒu)超過140家(jiā)上(sh© >÷àng)市(shì)公司接待機(jī)構調研。
從(cóng)單家(jiā)公司情況看(kàn)✔₩ ，易點天下(xià)、國(guó)光(g✔Ωuāng)電(diàn)器(qì)2家(jiā)公司均接待了(le)超過100家(jiā)™δ♣♠機(jī)構調研，珍寶島、孚能(néng)科(kē×₽®)技(jì)、中航西(xī)飛(fēi)、實豐文(wén)化(huà)☆•≥σ、納思達等公司也(yě)獲得(de)青睐，前來(lái)調研的(de)機(jī)構數(‍ ✘shù)量在前述超140家(jiā)公司中位居前列。
從(cóng)披露的(de)調研紀要(yào)來(αδ≤©lái)看(kàn)，當前适逢A股上(shàng)市(shì)公司年(nián)度業☆§∏(yè)績預告發布期，與基本面相(xiàng)關的(de)話(♥>≠huà)題成為(wèi)了(le)機(jī)構調研的(de)δγ↑重點，包括細分(fēn)業(yè)務2025年(nián)增 ×↕Ω長(cháng)空(kōng)間(jiān)、如(rú)何提高♥←(gāo)盈利能(néng)力、2024年(nián)業(yè)績變化(huà£☆✘​)核心驅動因素等。
以激光(guāng)技(jì)術(shù)及其應用(yòng)為(wèi)主業(βδyè)的(de)華工(gōng)科(kē)技(jì€≥δ)，日(rì)前在被機(jī)構調研時(shí)問(wèn)及感知(zh‌♦π×ī)業(yè)務2025年(nián)增量空(kφ'÷$ōng)間(jiān)、校(xiào)企改制(zhì)後業(yè)績對(duì)賭的(d£₩e)兌現(xiàn)情況及後續安排等問(wèn)題。
對(duì)此，公司回應稱，公司感知(zhī)業(yè)務将積極圍繞新能×>"§(néng)源及其上(shàng)下(xià)遊産業λ≈(yè)鏈布局，同時(shí)持續開(k•₩★★āi)拓國(guó)際業(yè)務，尋求更大(dà)的(de)市(shì)場(chǎng)空(←♠kōng)間(jiān)和(hé)落地(dì)機(jī)會(huì)；根據2021年(nián)- λ₩©2023年(nián)期間(jiān)的(de)年(nián)度業(yè)績情況來(láΩ✔<£i)看(kàn)，公司已達成三年(nián)業(yè)績對(φ₩duì)賭條件(jiàn)，股東(dōng)≈↑"π潤君達将在2025年(nián)12月(™©↔↔yuè)20日(rì)前完成9.8億元基金(jīn)份額的(de)受讓，✘☆δ公司将在今年(nián)內(nèi)逐步推進相(xiàng)關事(δγ↔↓shì)項的(de)實施落地(dì)。
熱(rè)門(mén)概念标的(de)受青睐
1月(yuè)9日(rì)，A股市(shì)場(chǎng)整體(★≠tǐ)維持弱勢震蕩态勢，從(cóng)行(xíng)業(yè)及熱(rè)點闆塊♣∑≈看(kàn)，抖音(yīn)豆包概念闆塊表現(xiàn)活躍。記者梳理(lǐ)發現(xiλ♥àn)，2025年(nián)以來(lái)機(jī)構密集調研的(de)上(shàng)市λ (shì)公司中，也(yě)有(yǒu)因抖音(yīn)豆包概念受到(dào)±§市(shì)場(chǎng)高(gāo)度關注的(de♥©←)标的(de)。
以易點天下(xià)為(wèi)例，Wind數(shù↓₽)據顯示，2025年(nián)以來(lá‌↑≠i)，易點天下(xià)共接待了(le)138×∑α家(jiā)機(jī)構前來(lái)調研，∏↕公司與AppLovin合作(zuò)具體(tǐ)∑π♣≈內(nèi)容有(yǒu)哪些(xiē)≥• 、與AppLovin的(de)合作(zuò)對(duì)公司2025年(nián)收入和(h₩"→αé)利潤有(yǒu)何影(yǐng)響被機(jī)構重點關注。
對(duì)此，易點天下(xià)表示，AppLovin在電(diàn)商賽道(dào)進§ ↔行(xíng)探索，公司作(zuò)為(wèi)首家(↕λ βjiā)代理(lǐ)商，不(bù)僅可(kě)以為(wèi)客戶提供AppLovi•Ωn的(de)服務，還(hái)能(néng)通(tōngφ€×™)過其品牌和(hé)資源幫助公司拓展業(yè)務β&®；廣告代理(lǐ)和(hé)AppLovin代理(lǐ)也(yě¶"₹)将對(duì)公司收入和(hé)品牌進口程序化(huà)廣告業(yè)務提升有(yǒu)雙重幫→ 助。
号稱“科(kē)技(jì)界春晚”的(de)美(©$®‍měi)國(guó)國(guó)際消費(fèi)電(diàn)子(zǐ)展（CES→σ™&）當前持續吸引著(zhe)全球的(de)× ‌目光(guāng)，今年(nián)展覽上(shàng↕♦±)，AI眼鏡是(shì)最炙手可(kě)熱(rè)的(σ®≤de)産品之一(yī)，在AI硬件(jiàn)領域持續耕耘的(de)國(guó)光εα±♥(guāng)電(diàn)器(qì)近(jìn)期也(yě)獲得(de)機(j"γ&¥ī)構高(gāo)度關注。截至1月(yuè)9日(rì)記者發稿時(shí)，2025年(→©•nián)以來(lái)已有(yǒu)109家(jiā)機(jī)構對(duì)國(guó)光(g∑≈→uāng)電(diàn)器(qì)進行(xíngδ ≥)調研，公司AI眼鏡相(xiàng)較友(yǒu)↓≥商具備哪些(xiē)優勢、在智能(néng)終端重點布局哪些(xiēε&)産品等被機(jī)構所關注。
國(guó)光(guāng)電(diàn)器(qì)表示，公司重視(shì)AI硬件(ji↕>àn)領域，在AI音(yīn)箱、AI智慧屏、AR/VR（整₹≠‍★機(jī)和(hé)聲學模組）設備上(shàng)已實現(xiàn)規₹€模量産，也(yě)在積極推進AI耳機(jī)₽≥&、AI眼鏡的(de)送樣工(gōng)作(z®♣ ×uò)，并保持和(hé)頭部客戶密切的(de)技(jì)術(shù)交₽ ≤流；就(jiù)競争優勢而言，公司持續探索AI硬件(jiàn×↔)的(de)不(bù)同芯片方案，可(kě)以依據不(‌£bù)同客戶、不(bù)同産品的(de)定位提供差異化 ↔₹(huà)解決方案，在AI硬件(jiàn)的(de)核心部件(jiàn)方面也(yě)擁有‌πε∏(yǒu)相(xiàng)關專利。
看(kàn)好(hǎo)AI等方向投資機(jδ★​ī)會(huì)
從(cóng)機(jī)構2025年(nián)∏σ​以來(lái)調研的(de)上(shàng)市(shì)公司行(xíng)業(yè)分(fēn)布ε∑情況看(kàn)，電(diàn)子(zǐ)行(xíng)業(yè)α'&‍繼續拔得(de)頭籌，共有(yǒu)22家₽Ω(jiā)公司獲機(jī)構調研；醫(y®≠¶αī)藥生(shēng)物(wù)行(xíng)業(yè)緊随其後，共有(yǒu)14家(j ×✔$iā)公司獲機(jī)構調研；機(jī)械設備、基礎化(huà)工(gō≤★λng)、計(jì)算(suàn)機(jī)、汽車(chē)等行(xíng)業(yè)公€​₹司也(yě)獲得(de)不(bù)少(shǎo)機(jī)構調研。
就(jiù)後市(shì)投資機(jī)遇而言，對(du≤©ì)于電(diàn)子(zǐ)行(xíng)業(yè)，AI技(jì)術(shù)↔<•發展帶來(lái)的(de)應用(yòng)場(chǎng &)景延伸獲得(de)平安證券計(jì)算(±®suàn)機(jī)、電(diàn)子(zǐ)行(xíng)業(>€yè)首席分(fēn)析師(shī)付強看(kàn)好(hǎo)，其認為(wèi ‌)：“當前AI應用(yòng)場(chǎng)景多(duō)≈​點開(kāi)花(huā)，以AI技(jì)術(shù)為(wèi)基礎不(bù)斷向消費(←↑fèi)電(diàn)子(zǐ)、汽車(chē ↓→¶)、家(jiā)電(diàn)、醫(yī)療健康等領域₽α♦延伸，AI+産業(yè)未來(lái)發展前景廣闊，看(kàn)好(≤Ωhǎo)AI主題的(de)投資機(jī)會(huì)。”
半導體(tǐ)是(shì)電(diàn)子(zǐ)行(xín☆™g)業(yè)另一(yī)大(dà)持續獲得(de)投資者關∑©注的(de)方向。結合對(duì)2024年(nián§÷•ε)12月(yuè)全球半導體(tǐ)供需狀态的(de)分×←(fēn)析，東(dōng)海(hǎi)證券電(diàn)子(zǐ)行(xíng)業(yè)λλ分(fēn)析師(shī)方霁認為(wèi)，半導體(tǐ)行(xín✔÷g)業(yè)需求緩慢(màn)回暖，短(duǎn)期價格還(hái)有(yǒu)小(xiǎo¶δ)幅下(xià)滑，可(kě)逢低(dī)緩慢( βmàn)布局，看(kàn)好(hǎo)受益海(hǎi)外(wài)需求強勁的(de)AIOT•≠‌領域部分(fēn)标的(de)、算(suàn)力芯片、光(guāng)器(qì)件(jià™₹n)以及上(shàng)遊供應鏈中的(de)半導體(tǐ)設備、材料産業(yè)等細分(λ₩fēn)領域。
就(jiù)醫(yī)藥生(shēng)物(wù)行(xíng)>∞↓↑業(yè)而言，2024年(nián)年(nián)底湖(hú)北(běi)省牽頭的(de)首批中λ↔ 成藥集采擴圍接續以及第三批中成藥集采開(kāi)标，預計(jì)此輪集采結果将于2025年(∑♠≈nián)4月(yuè)在全國(guó)落地(dì)實施。在國(guó)泰君安 ÷證券醫(yī)藥首席分(fēn)析師(shī)丁丹看(kàn)來(lái)，中成藥集采目前仍>♥$&處于早期階段，随著(zhe)集采提質擴面，頭部處方藥企業(yè)在集采中有(yǒu)望憑借品牌、₩↕ 規模及成本控制(zhì)等優勢獲益，并持續強‍∏化(huà)創新能(néng)力，而品牌OTC龍頭企業(yè)具←₩→γ備較強的(de)院外(wài)渠道(dào)優勢和(hé)≤ ₽≈品牌效應，短(duǎn)期受集采影(yǐng)響相(xiàng)對(duì)較小✘•(xiǎo)。